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存款新品迭出,收益反超理财产品

作者:财易搜来源:网上收集 2019-04-10 20:43:04

  在银行理财逐渐告别“保本”之后,各类存款重新受到市场青睐。记者发现,各家银行纷纷推出各种存款新品揽储,比如结构性存款、定制存款和大额存单,一年期预期收益率高达4%,接近甚至超过了理财产品。根据央行数据,结构性存款今年1月份规模再次突破10万亿元,继去年8月份、9月份之后,第三次冲破10万亿元大关。市民购买这些新型存款产品,本金是否安全?能否获得较高的收益呢?
  
  结构性存款
  
  承诺保本收益率不确定
  
  记者在上海银行的官网上看到,其推出了一款结构性存款“稳进2号”。据了解,该存款的63天产品,预期年化收益率最高可以达到3.75%,182天产品,预期收益率达到3.95%,远远高于其他存款类产品。而在去年下半年,预期的收益率还要更高,182天的产品可以达到4.2%。在招商银行App里,同样有多款结构性存款产品。其中,上面标明有挂钩黄金两层区间的60天产品,收益率为1.25%-3.6%,一年期的收益率为1.75%-3.9%,收益率同样较高。
  
  结构性存款是什么产品?相比于其他存款,为什么结构性存款预期收益那么高?
  
  根据银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》,结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。
  
  融360大数据研究院金融分析师杨慧敏在接受记者采访时表示,结构性存款的投向由两部分构成,一部分是存款,另一部分投向衍生品。
  
  据悉,“稳进2号”每日收益与3MUSDLibor(美元3个月伦敦银行同业拆借利率)在观察日的表现值挂钩,在不同的区间波动对应不同的收益。虽为浮动收益产品,但通过产品结构设计控制了亏损风险,投资风险低,收益率较同期限定期存款更高。目前,“稳进2号”可选期限有1个月、2个月、3个月、6个月和1年,客户可根据自身的资金安排选择不同期限的产品进行投资。用户在网点柜面和手机银行均可购买。
  
  记者发现,和购买理财产品一样,用户如果从未在该行购买过理财产品,在购买结构性存款产品前,需至柜面办理风险评估。工作人员表示,结构性存款属于储蓄类产品,但是由于其特殊性,目前大部分银行都将结构性存款划分在银行理财里面管理,比如门槛和银行理财一样,都是1万元起。“稳进2号”这款存款产品,本金安全有保障,适合风险承受能力相对较低的中老年退休人群和稳健型投资者。但是不同于其他存款产品,其收益是浮动的。
  
  结构性理财产品
  
  预期收益高风险较大
  
  目前,市场上还有不少结构性理财产品。结构性理财和结构性存款都挂钩衍生产品,收益率往往是一个区间,有收益上限和收益下限,两者之间的差距有时还不小。
  
  到期之后具体达到什么收益率,则要
  
  看挂钩的产品在观察期内的表现。“比如某3个月期结构性理财产品挂钩黄金,如果在观察期内黄金价格在265-275元/克之间波动,到期收益率就是最高收益,期间只要黄金价格曾经低于过265元/克,或者曾经高于过275元/克,到期收益率就又发生变化。”融360理财分析师表示,结构性理财分为“理财+期权”两部分,结构性存款分为“存款+期权”两部分,两者的到期收益率都存在一定的不确定性。但在“结构性”或“期权”方面,两者的性质是一样的。
  
  杨慧敏指出,结构型理财由于其收益结构设计相对复杂,最终收益波动性也较大。区别于结构性理财,目前市面上的结构性存款由于收益结构设计相对保守,预期收益率波动性较小,投资者有较大概率可以获得最高的收益率。“整体而言,从风险角度来看,结构性理财的风险大于结构性存款。”
  
  此外,结构性理财属于银行理财,根据资管新规,银行理财要打破刚性兑付,这意味着结构性理财今后也将都不保本。
  
  根据融360监测的数据显示,过去结构性理财产品达不到预期最高收益率的概率在20%-40%之间,其中预期最高收益率越高,达不到的概率越大。相对来说,结构性理财产品想要达到高收益比较困难,但结构性存款却能较大概率达到预期的最高收益率。
  
  定制存款
  
  保本保息仅短期供应
  
  记者发现,除了结构性存款以外,还有很多形形色色的储蓄产品。
  
  比如,某城商行最近推出了一款“定制存款”,一年期利率达到4.35%,5万元起投。银行理财经理表示,这个存款保本保息,和普通存款没有区别。“不是一直有的,仅仅是为了揽储的短期产品。”
  
  杨慧敏表示,“定制存款”并非传统意义上的存款分类。这种“定制存款”是银行揽储的一种策略,一般会比传统存款利率更高,但投资者要注意区分所买产品是真实存款还是其他类型理财。目前来说,只要是真正的存款,均受50万元以下存款保险保障,所以,保守类的投资者均可购买。但对收益要求较高的投资者,可以选择收益相对较高、风险系数较高的理财产品。
  
  大额存单
  
  利率或超4%但门槛较高
  
  “大额存单,50万元,3年期利率4.18%。”记者昨天在某城商行门口,看到了这样的宣传彩页。记者翻看了央行的3年期存款利率,为2.75%。4.18%的利率相当于基准利率上浮了52%。这一比例在大额存单产品中,属于较高的标准。记者了解到,大部分银行的大额存单产品利率上浮比例在40%-50%左右,也有少部分银行上浮比例达到55%。
  
  银行理财经理告诉记者,大额存单的利率都是在基准利率基础上,对于大额客户或老客户有一定的上浮,不过各个时期的上浮区间会有所变化。
  
  融360理财分析师表示,个人投资者购买大额存单起点金额为20万元;而定期存款只需要50元,可以说几乎任何投资者都可以参与。因此,大额存单利率明显高于银行定期存款。“从风险性上看,大额存单本质上是一种存款类金融产品,所以与定期存款一样,都被纳入存款保险范围之内,风险极低。同时,大额存单可转让、提前支取和赎回;提前支取时部分大额存单还可以靠档计息。定期存款提前支取时,只能按照活期利率来计算利息。”不过,大额存单虽然流动性更好,但由于购买门槛较高,并非适合所有投资者。

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